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都叫基金,区别却很大,别怪自己的基金涨得慢,看看买对了没有!

[ 来源:http://www.museudecervera.com | 作者:网友 | 时间:2021-03-08

近年来,A股市场走出了较为明显的结构性行情。在市场的反复震荡之下,中小散户整体输多赢少。而与之形成鲜明对比的是,公募基金整体展现出了较强的赚钱效应。在高收益的吸引之下,越来越多的资金涌入基金市场,“爆款基” “日光基”频频出现,“炒股不如买基金”逐渐被越来越多的投资者所认可。

不过,有的投资者发现,自己买的基金涨得特别慢,别人的基金一年能有百分之几十的收益率,自己的只有百分之几。什么原因呢?原来他投资的是债券基金,收益率又怎么能和股票型基金相比呢?

随着各类基金产品的不断上市,部分投资者在具体的“海选”过程中时常有些迷茫。事实上,买基金的过程有点像是“下馆子”,需要先挑选一家合自身口味的餐厅,然后再在餐厅具体点菜下单。同理,要选择适合自己的基金,首先需要了解不同类型基金的收益和风险特征,然后再根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的基金种类,最后在对应的大类下挑选具体产品。

目前,市场上对于基金分类有许多不同的形式和体系,建议普通投资者可优先掌握对投资有较大参考意义的三大基础分类。

01 按投资标的分类

根据投资标的不同,基金产品主要可分为货币型基金、股票型基金、债券型基金和混合型基金等。

分类详解

货币型基金:

货币型基金只投资于货币市场,且多投资于期限在1年以内的金融产品,如银行存款、央行票据、短期国债等。

货币基金所投资的品种可以较好地保障本金的安全,且基本能做到随取随用。在通常情况下,货币基金收益率会高于同期的银行活期存款利率,目前相关产品的年化收益率普遍在2%~3%,投资者所熟知的“余额宝”“零钱通”等产品都属于货币基金。

股票型基金:

股票型基金主要投资于股票市场,股票型基金投资股票的比例很高,通常不低于80%,因此这类基金在所有基金类型中的风险和长期收益都处于高位。

对股票基金较为熟悉的投资者可能会发现,这类基金的名称中还时常带有“价值”“成长”“平衡”,这些词又是什么涵义呢?其实,这些词代表基金投资的股票性质不一样。

简单来说,投资市场内价格被低估的股票通常会被称为价值股,发展前景好、利润增长迅速的股票会被归类为成长股。因此,专注于价值股投资的基金通常就会在基金名中出现“价值”字样;专注于成长股投资的基金则常常会选用“成长”进行冠名。此外,在基金名称中带有“平衡”字样的股票基金,通常是指一部分投资价值股,一部分投资成长股的基金。由于投资股票的性质不同,上述几种股票基金承担的风险也不同。如果按照风险程度由低到高进行排列,价值型股票基金的风险相对最低,平衡型股票基金的风险居中,而成长型股票基金的风险相对最高,但它的长期收益率也是最高的。

债券基金:

按照证监会的分类标准,80%以上资产投资于债券的基金为债券型基金。

一般来说,债券型基金的长期收益比货币型基金高。相对于股票型基金而言,债券型基金的收益较低,但在股市出现剧烈震荡的时候,债券型基金的收益也相对稳定。

混合型基金:

这一类型的基金仓位最为灵活,既可以投资股票、也可以投资债券和货币市场,而且投资股票和债券的比例也没有特别严格的限制。

由于混合型基金的灵活特性,基金经理可以根据市场的变化更为灵活地调整投资策略。当股市上涨,可以加大股票投资力度、降低债券的配置比例,以获取更大投资收益;当股市下跌,又可以反向操作,增加债券的投资比例,回避股市的高风险。

分类小结

一般情况下,股票型基金的风险和波动最大,混合型基金次之,债券型基金的风险和波动相对较小,货币市场基金的风险和波动最小。但是如果按照潜在收益率来排序,股票型基金的潜在收益率也是最高的,接下来依次是混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

02 根据管理方式分类

根据投资理念的不同,基金又可以分为主动型基金和被动型基金。

分类详解

主动型基金:

主动管理型基金通过主动管理获取收益,是以获取超越市场表现为目标的基金。更通俗地说,基金经理需要主动管理基金、精选个股、选择策略以及买入、卖出的时机,获取阿尔法收益。

由于主动型基金对基金经理的依赖程度很高,基金业绩表现一定程度上与基金经理的管理能力、投研团队的实力有关,因此投资者需要注重基金经理、基金公司的选择。多数的股票型基金、混合型基金等都属于主动管理型基金。

被动型基金:

被动型基金通常又被称为指数基金,一般选取特定指数的成分股进行投资,不主动需求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。

由于被动型基金对基金经理的依赖程度相对较低,基金的业绩与基金经理能力的关联读也相对较低,具体选择投资哪个指数以及何时买入等时机的把握一般需要投资者自己决定。

分类小结

从风险角度来说,被动型基金风险往往更为分散,可以有效避免个股风险,收益率与其业绩比较基准紧密挂钩,适合希望长期获得市场平均回报率的投资者。主动型基金则往往根据投资经理的个人偏好而定,持股集中度和风险集中度相对较高,但创造超额收益率的空间也更大。

03 根据是否可以申购赎回分类

根据基金是否可以随时申购、赎回,可以将基金划分为封闭式基金和开放式基金。

分类详解

封闭式基金:

封闭式基金是指那些不能随时申购或赎回的基金,此类基金现在市场上并不多。目前主要体现在定期开放型基金身上。定期开放型基金是指投资者申购基金后,在约定的期限内,投资者无法申购和赎回基金份额,只有等到基金的开放期才可以进行申购和赎回。虽然不能申购和赎回,但投资者可以通过二级市场交易的方式进行投资与变现,这也是封闭式基金的一大特点。

开放式基金:

开放式基金是指投资者完成申购后,可以随时申购和赎回的基金。

分类小结

相对于封闭式基金,开放式基金在激励约束机制、流动性、透明度和投资便利程度等方面都具有较大的优势。不过,基金经理在管理开放式基金时,通常会预先保留一定比例的现金资产,以应对投资者的赎回,而这部分现金资产产生的收益率通常较低。相比之下,封闭式基金的基金经理由于无需考虑短期赎回,因此可以根据预先设定的投资计划进行长期的全额投资,可将基金资产投资于流动性相对较低的证券上,这在一定程度上更有利于基金长期业绩的提升。

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